Kadar Pulangan Dengan IRR

Inilah perbezaan utama berbanding NPV. Julat nilai IRR mesti menyertakan aliran tunai masa sifar — biasanya pelaburan awal yang negatif.

Oleh itu, julat tersebut memerlukan sekurang-kurangnya satu nilai negatif (wang keluar) dan sekurang-kurangnya satu nilai positif (wang masuk). Tanpa perubahan tanda, IRR tiada apa-apa untuk diselesaikan lalu mengembalikan ralat.

Letakkan -pelaburan dahulu, kemudian aliran masuk.

Anda melabur -1,000 hari ini dan menerima 300, 400, 500, serta 600 sepanjang empat tahun berikutnya. Senaraikan kesemua lima nilai dalam lajur B1:B5.

IRR mencari kadar yang menjadikan aliran tersebut bersih kepada sifar dari segi nilai semasa.

Hasilnya kira-kira 24.9% — inilah pulangan dalaman projek tersebut.

Membandingkan IRR dengan pulangan yang diperlukan (iaitu kadar ambang) memberikan keputusan pantas.

• IRR > kadar ambang — terima projek itu; pulangannya melebihi sasaran anda.
• IRR < kadar ambang — tolak projek itu.

Nilai 24.9% kita mengatasi kadar ambang 10% dengan selesa, jadi projek ini menarik.

IRR dan NPV ialah dua sudut pandang terhadap matematik yang sama. Pada kadar IRR, NPV adalah sifar mengikut takrifnya.

Anda boleh membuktikannya: masukkan hasil IRR semula ke dalam NPV sebagai kadar, dan hasilnya menjadi (pada asasnya) sifar.

Ini merupakan semakan kewajaran yang baik dan menunjukkan bahawa kedua-dua fungsi adalah konsisten sepenuhnya.

IRR diselesaikan melalui lelaran — ia mencuba kadar sehingga mencapai penumpuan. guess pilihan memberitahunya dari mana hendak bermula.

Kebanyakan masa, nilai lalai 10% berfungsi dengan baik. Namun, aliran tunai luar biasa boleh menyebabkan IRR gagal mencapai penumpuan lalu mengembalikan ralat #NUM!.

Jika ini berlaku, berikan anggaran yang lebih hampir dengan jawapan yang dijangka.

Jika aliran tunai bertukar tanda lebih daripada sekali (keluar, masuk, keluar, masuk...), IRR boleh mempunyai beberapa jawapan yang sah dari segi matematik, dan Excel hanya melaporkan satu daripadanya.

Ini menjadikan IRR tidak boleh dipercayai untuk projek yang mempunyai aliran keluar di pertengahan tempoh, seperti kos penyelenggaraan yang besar.

Dalam keadaan ini, gunakan NPV kerana ia sentiasa memberikan satu nombor yang jelas.

IRR biasa menganggap tempoh yang berjarak sama. Untuk tarikh yang tidak tetap, gunakan XIRR: =XIRR(values, dates, [guess]).

IRR juga menganggap wang tunai sementara dilaburkan semula pada kadar IRR itu sendiri, yang boleh menjadikan hasil kelihatan lebih baik. MIRR membetulkan perkara ini dengan membolehkan anda menetapkan kadar pembiayaan dan kadar pelaburan semula yang berasingan.

Gunakan XIRR dengan tarikh sebenar dan MIRR untuk andaian pelaburan semula yang lebih realistik.

IRR, XIRR dan MIRR semuanya tersedia dalam Google Sheets dengan sintaks yang sama seperti Excel.

Peraturan yang sama terpakai: sertakan perbelanjaan awal, pastikan sekurang-kurangnya terdapat satu perubahan tanda, dan berhati-hati terhadap IRR berbilang.

Bersama-sama PMT, PV, FV dan NPV, kini anda mempunyai set alat kewangan teras untuk pinjaman, simpanan dan keputusan pelaburan dalam mana-mana aplikasi.

IRR mengembalikan perpuluhan, seperti 0.249, bukan peratus yang telah diformatkan. Gunakan pemformatan peratusan pada sel tersebut, atau darabkan dengan 100 jika anda memerlukan nombor mentah.

Untuk label teks yang kemas, anda boleh membungkusnya dalam TEXT, contohnya untuk memaparkan "24.9%" di dalam ayat.

Ingat bahawa nilainya masih sama — hanya paparannya yang berubah.

Anda telah mempelajari cara mencari pulangan sesuatu projek dengan =IRR(values).

• IRR ialah kadar apabila NPV bersamaan sifar; argumen kadar berasingan tidak diperlukan.
• Julat nilai mesti menyertakan perbelanjaan awal dan mempunyai sekurang-kurangnya satu perubahan tanda.
• Terima projek apabila IRR mengatasi kadar ambang anda.
• Berhati-hati terhadap perangkap IRR berbilang; gunakan XIRR untuk tarikh dan MIRR untuk pelaburan semula yang realistik.

Semuanya berfungsi sama dalam Excel dan Google Sheets.